房地产政策适时调整 基建产业链景气度迎边际改善

本报记者 何文英

近期,多地多部门密集发文适时调整优化房地产政策,以适应我国房地产市场供求关系新形势。业内认为,房地产政策适时优化,一方面更好地满足了居民刚性和改善性住房需求,另一方面也将对扩大消费、拉动投资、稳定经济增长产生有利影响。

房地产政策的调整和落地,对基建产业链上市公司有何影响?财信证券分析师黄红卫在接受《证券日报》记者采访时认为:“房地产与基建的关系主要体现为协同效应及资金效应。近期房地产刺激政策落地,将明显提振基建产业链尤其是中上游环节的景气度。”

钢市逐步由淡转旺

钢材作为基建产业链的上游原材料,自8月31日起,随着稳增长政策不断发力,特别是多地“认房不用认贷”政策落地,市场信心不断回升,钢材价格企稳反弹。兰格钢铁网市场监测数据显示,截至9月5日,兰格钢铁全国综合钢材价格为4151元/吨,较8月30日上涨63元/吨。

兰格钢铁研究中心主任王国清在接受《证券日报》记者采访时表示:“近期利好政策不断,强预期提振市场信心,对钢材市场也起到了强支撑作用,近期多家钢厂有不同程度的提价,一方面基于成本有较强韧性,另一方面9月份又是传统需求旺季,市场正从淡季向旺季转化。”

华菱钢铁在上半年行业整体仍存较大挑战的背景下,二季度实现归母净利润18.8亿元,环比增长173%,同比增长10%。华菱钢铁表示:“上半年钢铁行业需求温和复苏。下半年在政策支持力度加大的背景下,市场对钢铁需求的预期将有所修复,需求逐渐改善。从下游来看,各下游行业需求有所分化,造船、风电、压力容器等需求表现或将继续保持较好态势,建筑用钢需求较弱,汽车需求趋稳,基建保持高水平。”

基建需求回升预期渐浓

工程机械开工率二季度环比已经有了明显改善。“央视财经挖掘机指数”显示,2023年上半年,我国各类工程机械设备月均开工率为58.10%,其中,二季度月均开工率为63.05%,环比一季度上升近10个百分点。

黄红卫认为:“2023年三、四季度,在地产及基建政策共同发力下,工程机械短期需求将明显改善,板块或取得阶段性超额收益。”

在此背景下,市场对工程机械的投资信心明显回暖,二级市场工程机械板块亦闻风而动。自8月25日“认房不用认贷”政策发布以来,截至9月6日收盘,工程机械板块期间涨幅达到6.6%,其中工程机械龙头中联重科期间涨幅13.3%,表现亮眼。

中联重科相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示:“公司受到市场认可和重视,一方面是基于半年报表现较为亮眼,市场对于公司海外市场、新兴板块增长的疑虑不攻自破;另一方面,近期政策利好频出,投资者对于国内需求回暖的信心有所提振。”

近期券商发布的研报对工程机械行业的后续发展也充满了期待。9月4日,太平洋证券发布研报表示,房地产作为工程机械重要下游需求之一,其政策正不断优化,预计将对房地产市场有所提振,同时利好相关工程机械需求改善。9月5日,浙商证券研报认为,房地产政策持续利好,有利于推动房地产投资、房屋新开工企稳向好,工程机械下游需求预期边际改善,内需有望逐渐上行。